Suncor Response

Libya and Syria response site moves to archives

Just over one year ago, we began using this “Suncor Response” website to update our employees, media contacts and the general public about Suncor’s efforts to evacuate expatriate workers from Libya as political unrest reached previously unpredicted heights. 

Starting toward the end of 2011 and following a change in the political regime and the lifting of international sanctions, we have begun a gradual return to Libya.

For much of 2011, we responded to the situation in Syria by working through a number of safety and security protocols, and maintaining a strong focus on corporate social responsibility. Ultimately, we suspended operations to comply with sanctions announced in December.

In both countries, we continue to monitor the situation very closely, and our top priority continues to be ensuring the safety of our employees. We have been consistent in our position that we will not operate in either country unless we can do so safely, responsibly and in compliance with international law.

We continue to join all those who are hoping for further stability in Libya, and peace in Syria. 

As the Suncor Response site was actually designed for timely updates during an emergency, we will soon move all the Syria and Libya content to the site’s archives. 

 

Le site Suncor Response sur la Libye et la Syrie est déplacé dans les archives

Il y a un peu plus d’un an, nous avons commencé à utiliser le site Web « Suncor Response » afin de tenir nos employés, les personnes-ressources des médias et le grand public au courant des efforts de Suncor pour évacuer les travailleurs étrangers de la Libye alors que l’agitation politique avait atteint des niveaux que personne n’aurait pu prévoir. 

Vers la fin de 2011, et suite à un changement dans le régime politique et la levée de sanctions internationales, nous avons amorcé un retour graduel en Libye.

Pendant presque toute l’année 2011, nous avons géré la situation en Syrie en clarifiant bon nombre de protocoles en matière de sécurité et de prévention et en demeurant concentré sur notre responsabilité sociale en tant qu’entreprise. En dernier ressort, nous avons finalement suspendu nos activités afin de respecter les sanctions annoncées en décembre.

Nous continuons à gérer la situation de très près dans les deux pays et notre priorité demeure la sécurité de nos employés. Nous sommes demeurés fidèles à notre position  de ne pas exploiter nos activités, dans aucun des pays, si nous ne pouvons agir de façon sécuritaire, responsable et conformément au droit international.

Nous continuons à appuyer tous ceux qui espèrent davantage de stabilité en Libye et la paix en Syrie. 

Puisque le site Suncor Response a été conçu pour présenter des mises à jour en temps opportun en cas d’urgence, nous déplacerons bientôt tout le contenu du site sur la Syrie et la Libye dans les archives. 

 

Summary of fourth quarter report

Update: French translation added at 1:45 p.m. EST Feb. 8, 2012

Similar to our posts related to Suncor’s first and second quarter statements, and the two posts (one on Syria and one on Libya) related to Suncor’s third quarter report, today’s update is meant to summarize the Syria and Libya-related information that was included in the company’s fourth quarter report for 2011. 

The report was issued on the evening of January 31 (PDF) and was followed on February 1 by a conference call between members of senior executive and the investment and media communities. 

As you would imagine in a company this size, the report covers a number of topics and business areas. But the sections related to Syria and Libya are summarized below. 

Libya

As we’ve said for a few months on this website, the Harouge joint venture company has been working to re-start production. We had also commented several times that Suncor was supporting Harouge where possible, considering we have not fully returned to business in Libya (only cautiously allowing a small number of employees to return to work in the Tripoli office, under strict safety and security protocols).

As a piece of new information, however, the fourth-quarter (or “Q4”) report was the first place that Suncor publicly disclosed its share of the re-started production. As the Q4 report said, 

Harouge Oil Operations BV, has successfully restarted production in three of five fields in Libya and work continues to stabilize production levels. Production [net to Suncor] exiting December 2011 was approximately 30,000 barrels per day of oil.

Related to this production, the fourth quarter also included the sale of two crude oil cargoes, and Suncor received payment for these sales in January.

All that said, Suncor’s contracts remain in “force majeure”. Or to go one step further and put it in the same words as the Q4 report, 

Suncor remains optimistic about a gradual return to full operations in Libya and is working to remove its EPSAs from force majeure. (EPSAs are “Exploration and Production Sharing Agreements”.)

Aside from all this information, much of the Libya-related content in the report related to asset impairments, which are also sometimes called “write-downs”. If you’ve been following the financial side of Suncor’s story on Libya, you’ll know that in light of the uncertainty there at the end of the second quarter of 2011, management determined that our assets in Libya were impaired and recorded total impairment charges of $514 million. 

Since there is still sufficient unpredictability underlying our operations (including the time frames for ramp up of production and for future exploration commitments, and the extent of damage to the company’s assets), there has been no change in the company’s assessment of impairment charges, with one exception: the company was able to reverse a small amount of impairment charges because our joint venture partner confirmed the existence of crude oil written-off in the second quarter of 2011, so the company reversed $11 million relating to crude oil inventories.

Syria

On the Syria side of things, most of the information in the Q4 report had already been disclosed in our news release and corresponding post to this website in December, when Suncor suspended operations in the country. 

As the Q4 statement makes very clear, this move also means that the company has ceased recording all production and revenue from its Syrian assets, and continues to comply with all relevant sanctions.

Given the information about asset impairments on Libya (above), you might be wondering whether a similar step has been required regarding the Syria assets. On that subject, Suncor noted the following in our Q4 report:

Suncor has estimated the net recoverable value of its assets in Syria based on an assessment of expected future net cash flows over a range of possible outcomes. The result of this assessment did not require Suncor to record an impairment charge against its assets in Syria at this time. Should the current situation in Syria be resolved in a timely manner, such that sanctions are lifted, Production Sharing Contracts and sales agreements resume unaltered, and payments for sale of hydrocarbons are received, we would expect that the value of Suncor’s net assets in Syria would not be impaired. 

However, should the current situation persist or worsen, such that Suncor is unable to resume operations in the near term, the company believes its assets in Syria could be impaired in the future. 

To help our investors and the analysts that follow Suncor better model the effect that such a move may have, we also included the following information in the report:

Suncor’s operations in Syria represented approximately 3% of the company’s consolidated net earnings and cash flow from operations in 2011. The carrying value of Suncor’s net assets in Syria at December 31, 2011 was approximately $900 million.

As part of its normal course of operations, Suncor carries risk mitigation instruments in the aggregate amount of $405 million (pre-tax) on certain foreign operations, of which up to $300 million can apply to our assets in Syria.

And finally, the company used its fourth-quarter reporting period to acknowledge that we have not received payment for recent production in Syria. As and when it’s appropriate, we will work with the joint venture partner to receive that payment. But in the meantime (and in accordance with accounting regulations), we recorded an after-tax “provision” of $63 million against these receivables. (If you’re not familiar with this term, there is a very basic definition by Yahoo Answers that may help.)

For those who have been following our response to issues in Syria and Libya, we hope this post adequately describes what Suncor included in its final quarterly statement for 2011. But this update would feel incomplete if we didn’t also acknowledge the ongoing issues faced by both countries. While the situations on the ground are very different in each location, we continue to monitor each and hope for peace and stability – for the sake of our national employees in both countries, and for the future of the countries overall. 

Sommaire du rapport du quatrième trimestre

Tout comme nos articles se rapportant aux résultats du premier et du deuxième trimestre de Suncor, et nos deux articles (un sur la Syrie et l’autre sur la Libye) concernant le rapport du troisième trimestre de Suncor, la mise à jour d’aujourd’hui vise à résumer l’information touchant la Syrie et la Libye contenue dans le rapport du quatrième trimestre de 2011. 

Le rapport a été publié le soir du 31 janvier (PDF) et a été suivi le 1er février par une conférence téléphonique entre les membres de la haute direction, les investisseurs et les médias. 

Comme vous pouvez l’imaginer pour une société de cette envergure, le rapport aborde un certain nombre de sujets et de secteurs commerciaux. Les sections portant sur la Syrie et la Libye sont résumées ci-dessous. 

Libye

Comme nous le disons depuis quelques mois sur ce site, Harouge, la coentreprise dans laquelle Suncor détient une participation, s’efforce de redémarrer la production. Nous avons également mentionné plusieurs fois que Suncor appuyait Harouge si possible, compte tenu du fait que nous n’avons pas encore rétabli toutes nos activités en Libye (nous n’avons autorisé qu’un petit nombre d’employés à retourner au travail au bureau de Tripoli en suivant des protocoles de sécurité rigoureux).

C’est toutefois dans son rapport du quatrième trimestre que Suncor a publié pour la première fois sa part de la production qui a redémarré : 

Harouge Oil Operations BV, a réussi à redémarrer la production à trois des cinq champs en Libye, et les travaux se poursuivent en vue de stabiliser les niveaux de production. À la fin de décembre 2011, la production (part de Suncor) était d’environ 30 kb/j.

Par rapport à cette production, les résultats du quatrième trimestre tiennent compte de la vente de deux cargaisons de pétrole brut, pour lesquelles la Société a reçu le paiement en janvier.

Ceci dit, les obligations contractuelles de Suncor continuent d’être un cas de force majeure. Pour citer le rapport du quatrième trimestre : 

Suncor a bon espoir que les affaires reprendront progressivement en Libye et travaille à lever le cas de force majeure aux termes de ses CEPP. (Les CEPP sont des accords de partage de l'exploration et de la production.)

Hormis toute cette information, une grande partie du contenu du rapport concernant la Libye porte sur la dépréciation d’actifs, qui sont parfois appelées radiations. Si vous avez suivi l’aspect financier de l’histoire de Suncor en Libye, vous savez que compte tenu de l’incertitude qui entourait la situation à la fin du deuxième trimestre de 2011, la direction a déterminé que la valeur de ses actifs en Libye s’était dépréciée, et elle a comptabilisé une charge totale de 514 millions $. 

Étant donné qu’il plane encore trop d’incertitude quant à nos activités (notamment les plans d’accroissement de la production et le calendrier d’exécution des travaux de prospection futurs, et aussi l’étendue des dommages causés aux actifs de la Société), aucun changement n’a été apporté à l’évaluation par la Société des pertes de valeur, à une exception près : notre partenaire de coentreprise a été en mesure de confirmer l’existence de stocks de pétrole brut radiés au deuxième trimestre de 2011 et, par conséquent, des pertes de valeur de 11 millions $ liées à des stocks de pétrole brut ont fait l’objet d’une reprise.

Syrie

Pour ce qui est de la Syrie, la majeure partie de l’information contenue dans le rapport du quatrième trimestre a déjà été publiée dans notre communiqué de presse et l’article correspondant sur ce site Web en décembre, lorsque Suncor a interrompu ses activités dans ce pays. 

Comme l’indique clairement le rapport du quatrième trimestre, cette décision signifie également que la Société a cessé de comptabiliser toute production et tout revenu provenant de ses actifs en Syrie, et continue de se conformer à toutes les sanctions applicables.

Compte tenu de l’information concernant les dépréciations d’actifs en Libye (plus haut), vous vous demandez peut-être si des mesures similaires ont dû être prises pour les actifs en Syrie. Voici ce que le rapport du quatrième trimestre déclarait à ce sujet :

Suncor a estimé la valeur recouvrable nette de ses actifs en Syrie en se fondant sur le montant estimé de ses flux de trésorerie nets futurs attendus, évalués selon une gamme de résultats possibles. À la lumière des résultats de cette évaluation, Suncor n’a pas eu à comptabiliser de pertes de valeur à l’égard de ses actifs en Syrie. Si la situation en Syrie  vient à s’améliorer dans un avenir rapproché et que les sanctions sont levées, que les contrats de partage de la production et les contrats de vente retrouvent leur pleine force exécutoire et que les paiements relatifs à la vente d’hydrocarbures sont reçus, la valeur des actifs nets de Suncor en Syrie ne devrait pas subir de dépréciation. 

En revanche, si la situation ne s’améliore pas ou qu’elle se détériore, de sorte qu’il est impossible de reprendre les activités dans un avenir proche, la Société estime que ses actifs en Syrie pourraient éventuellement se trouver dépréciés. 

Afin d’aider nos investisseurs et les analystes qui suivent Suncor à mieux comprendre l’effet d’une telle décision, le rapport ajoutait ce qui suit :

En 2011, les activités de Suncor en Syrie ont représenté environ 3 % du résultat net consolidé et des flux de trésorerie liés aux activités opérationnelles. La valeur comptable des actifs nets de Suncor en Syrie s’établissait  à environ 900 M$ au 31 décembre 2011.

Dans le cours normal de l’activité, Suncor détient des instruments d’atténuation des risques à l’égard de certains établissements  à l’étranger, dont le montant global s’élève à environ 405 M$ (avant impôt). De ce montant, une tranche de 300 M$ peut être utilisée à l’égard des actifs de la Société en Syrie.

Enfin, la Société a reconnu dans sa période de déclaration du quatrième trimestre qu’elle n’a pas reçu le paiement relatif à la production récente en Syrie. Lorsqu'elle jugera la situation et le moment appropriés, elle travaillera de concert avec son partenaire de coentreprise en vue de le percevoir. Mais entre-temps (et conformément aux règles de comptabilité), nous avons comptabilisé une provision après impôt de 63 millions $ à l’égard de ces créances. (Si vous ne connaissez pas ce terme, vous trouverez une réponse sur le site http://qc.answers.yahoo.com (en anglais seulement))

Pour ceux qui suivent nos réactions aux questions se rapportant à la Syrie et à la Libye, nous espérons que cet article décrit adéquatement ce que Suncor a inclus dans ses résultats du dernier trimestre de 2011. Cette mise à jour serait toutefois incomplète si nous ne reconnaissions pas aussi les problèmes auxquels font face ces deux pays. La situation est très différente aux deux endroits, et nous continuons de surveiller la situation dans chaque pays en espérant que la paix et la stabilité prévaudront – pour nos employés de ces deux pays, et pour l’avenir de la Libye et de la Syrie. 

Suncor Energy announces withdrawal from Syria

Today, Suncor announced that we have declared force majeure under our contractual obligations and are suspending operations with the General Petroleum Corporation (GPC) in Syria.

These actions are taken as a result of sanctions on Syria that were recently announced by the European Union.

You can read our full announcement in the corresponding news release, but we wanted to ensure this website was up-to-date as well. In addition, because this website tells a story through all its posts, it’s probably worth commenting on the update from Nov. 10.

In that post, we mentioned that Suncor’s “production guidance” for 2012 included production from Syria. At the time, we also mentioned that if the situation in Syria evolved to the point where we could no longer operate safely or responsibly, we would revisit the production estimate. Part of operating responsibly means complying with sanctions, so that previously hypothetical situation has now come to be. But as we looked at the 2012 production estimates, we also considered the ongoing ramp-up of production in Libya. With that in mind, management decided not to change Suncor’s total production guidance because Libya production was not originally included in 2012 estimates.

But let’s get back to the matter at hand. Our suspension of operations with GPC relates back to sanctions – as does our corresponding removal of remaining expats from Syria, and our ongoing determination of how we can best support Syrian employees during this extremely difficult time for their country.

Unfortunately, the situation in Syria continues to deteriorate. It is very concerning, and our best wishes are with the Syrian people; we hope for a return to peace as soon as possible.

 

Suncor Énergie annonce son retrait de la Syrie

Suncor a annoncé aujourd’hui qu’elle a invoqué un cas de force majeure en vertu de ses obligations contractuelles et qu’elle a suspendu ses activités avec la General Petroleum Corporation (GPC) en Syrie.

Ces mesures sont prises par suite des sanctions annoncées récemment par l’Union européenne à l’encontre de la Syrie.

Vous pouvez lire l’annonce complète dans le communiqué correspondant, mais nous tenions à nous assurer que le présent site Web était à jour. Par ailleurs, puisque ce site raconte une histoire par le biais de tous les articles affichés, il est probablement pertinent de commenter la mise à jour du 10 novembre.

Dans cet article, nous mentionnions que les « perspectives de production » de la Société pour 2012 incluaient la production syrienne. À ce moment-là, nous avons également mentionné que si la situation en Syrie se détériorait au point où nous ne pourrions plus exercer nos activités de manière sécuritaire et responsable, nous réévaluerions les prévisions de production. Exercer nos activités de manière responsable signifie en partie respecter les sanctions, et cette situation auparavant hypothétique est maintenant devenue réalité. Mais en examinant les prévisions de production pour 2012, nous avions aussi étudié l’augmentation continue de la production en Libye. C’est dans cet état d’esprit que la direction a décidé de ne pas modifier les perspectives de production totale de Suncor car la production libyenne n’était pas incluse dans les perspectives de 2012.

Mais revenons à la situation actuelle. La suspension de nos activités avec la GPC découle des sanctions, tout comme le retrait de nos expatriés de la Syrie, et notre engagement à déterminer la meilleure façon de soutenir nos employés syriens en ces temps extrêmement difficiles dans leur pays.

Malheureusement, la situation en Syrie continue de se détériorer. Elle est très préoccupante et nos pensées accompagnent le peuple syrien. Nous souhaitons un retour à la paix le plus tôt possible.

2012 production and capital spending estimates as they relate to Libya and Syria

Update: French translation added at 5 p.m. EST Nov. 14, 2011

We recently provided information about how Suncor’s third-quarter results for 2011 relate to Libya and to Syria.

We’d like to do something similar with the company’s production and capital spending guidance for 2012, which was released on Nov. 8.

If you read the news release, you will see that in the 2012 Production Outlook section, there is a paragraph that says,

“International production ranges assume volumes from assets in the U.K. sector of the North Sea and from Syria. The company is cautiously optimistic about a return to operations in Libya as it formulates a re-entry plan and cooperates with the joint venture operator, who is working to re-establish reliable production. At this time, however, Suncor's 2012 outlook assumes no production for Libya in 2012.”

You’ll note that the production guidance for 2012 includes Syria; that production would be at similar levels as we’re seeing in today’s operations.

That said, if the situation in Syria changes such that we no longer feel we can keep people safe or operate responsibly, the company’s actual (rather than estimated) production would be affected accordingly. (For the record, a similar statement is included in the news release – you’ll find it in the section titled “Legal Advisory”, where it says, “Suncor's foreign operations and related assets are subject to a number of political, economic and socio-economic risks. Suncor's operations in Syria may be constrained by political unrest.”)

For Libya, as it says above and in past posts to this website, we’re hoping to return to business. But it’s still too soon to verify production numbers from Harouge, or determine how quickly production will ramp-up (Harouge is the joint venture company we own a 49% stake in, and they are in the process of resuming production; Suncor is cooperating as best we can).

Plan de dépenses en immobilisations et perspectives de production pour 2012 en ce qui a trait à la Libye et à la Syrie

Nous avons récemment fourni de l’information sur les aspects des résultats du troisième trimestre de Suncor se rapportant à la Libye et à la Syrie.

Nous tenons à faire la même chose pour ce qui est du plan de dépenses en immobilisations et des perspectives de production de la Société pour 2012, annoncé le 8 novembre.

Si vous lisez le communiqué de presse, vous verrez le paragraphe suivant dans la section intitulée Perspectives pour 2012 :

« La fourchette de production internationale suppose des volumes provenant des éléments d'actif dans le secteur britannique de la mer du Nord et en Syrie. La Société fait preuve d'un optimisme prudent relativement à l'élaboration de son plan de reprise des activités et collabore avec son partenaire de coentreprise, qui travaille à rétablir la production. À l'heure actuelle, les perspectives de Suncor pour 2012 ne tiennent compte d'aucune production en Libye pour 2012. »

Vous remarquerez que les perspectives pour 2012 incluent la Syrie et que la production serait à des niveaux semblables à ceux d’aujourd’hui.

Ceci dit, si la situation en Syria change et que nous ne croyons plus pouvoir assurer la sécurité des gens et une exploitation responsable, la production réelle (plutôt qu’estimative) de la Société serait touchée en conséquence. (Nous vous signalons que le communiqué contient un énoncé similaire dans la section intitulée Mise en garde – renseignements de nature prospective : « Les activités de Suncor à l’étranger et les actifs afférents sont assujettis à un certain nombre de risques politiques, économiques et socio-économiques. Les activités de Suncor en Syrie peuvent être restreintes par l’agitation politique. »)

Pour ce qui est de la Libye, nous espérons reprendre nos activités dans ce pays, tel que mentionné plus haut et dans des articles affichés auparavant sur ce site. Il est toutefois trop tôt pour confirmer les chiffres de la production de Harouge, ou pour déterminer à quel rythme la production s’accélérera (Harouge est la coentreprise dans laquelle nous détenons une participation de 49 %, et qui est en train de rétablir sa production; Suncor coopère du mieux qu’elle peut).

Discussion of Syria in our third-quarter report

Update: French translation added at 10:30 a.m. EST Nov. 8, 2011

Below, and as we have been doing throughout 2011, Suncor provides an update about our business in Libya as part of our quarterly reporting protocols.

This post is to point readers in the direction of our third-quarter reporting on Syria. You can certainly review the full report for the quarter if you wish, but it’s relatively lengthy (as financial reports for a company of this size tend to be).

So to save you some time, here are some key Syria-related excerpts:

1. Page 3, with similar comments on page 10 and page 28:

In response to recent events in Syria, new sanctions were announced during the quarter prohibiting, among other things, the purchase of Syrian oil production and new investment in the Syrian oil industry. Current sanctions do not impact the production and sale of natural gas from the Ebla project, which is not exported, but which helps meet the domestic energy supply. Suncor continues to comply with the terms of all applicable sanctions and recognizes the concerns that exist about ongoing events in Syria. Suncor continues to carefully monitor the unrest and is taking all necessary precautions for the safety of our people. Suncor believes that, by employing local Syrian staff, developing Syrian capability and producing natural gas to generate electricity for domestic consumption, the company can be a positive contributor in Syria, provided the work can be done responsibly. To that end, Suncor is also focused on the social responsibility we have in operating in an area affected by conflict.

While this language is new to our quarterly reports, it’s probably old news to anyone that has been visiting this website. If you’re just arriving to this site now, you may want to look through our Syria archives to review our comments over the last couple of months regarding sanctions and operations in Syria.

2. Page 25:

Production from Syria increased slightly, due mainly to new oil production from wells that came on-stream in late 2010 and early 2011.

To be clear, our primary focus for the past several months has been on ensuring the safety of existing operations. Growth in Syria is not on the agenda right now (and on top of that, growth through new agreements is not permitted under current sanctions).

But as we have stated on our public “About Suncor” website, there is a small amount of oil production associated with our natural gas field in Syria. Up until earlier this year, we had been working to bring new wells on-stream (industry-speak for “producing”). No new wells are expected to come on-stream in the foreseeable future.

 

Discussion sur la Syrie dans notre rapport du troisième trimestre

Comme elle l’a fait tout au long de 2011, Suncor fournit ci-dessous une mise à jour sur ses activités en Libye dans le cadre de ses protocoles de communication de l’information.

Cet article a pour but de diriger les lecteurs vers nos résultats du troisième trimestre en Syrie. Vous pouvez bien sûr consulter le rapport complet si vous le désirez, mais il est relativement long (comme le sont généralement les rapports financiers d’une société de cette envergure).

Alors pour vous épargner du temps, voici certains des principaux extraits se rapportant à la Syrie :

1. À la page 3, puis aux pages 11 et 29 :

Par suite des événements en Syrie, de nouvelles sanctions ont été annoncées au cours du trimestre, interdisant, entre autres choses, l'achat de la production de pétrole syrien ou de nouveaux investissements dans le secteur pétrolier syrien. Les sanctions actuellement en vigueur n'ont pas d'incidence sur la production et la vente de gaz naturel du projet Ebla, lequel n'est pas exporté mais contribue à répondre à la demande en énergie au pays. Suncor continue de se conformer aux modalités de toutes les sanctions applicables à ses activités et est consciente des préoccupations qui existent à l'égard des événements en Syrie. Elle continue de surveiller attentivement l'évolution des tensions et prend toutes les précautions nécessaires pour assurer la sécurité de son personnel. Suncor estime que le fait d'embaucher du personnel syrien, de perfectionner les compétences en Syrie et de produire du gaz naturel en vue de générer de l'électricité pour la consommation intérieure lui permet d'apporter une contribution positive à la Syrie, à condition que le travail puisse être effectué de façon responsable. Pour s'en assurer, Suncor met l'accent sur la responsabilité sociale liée au fait d'exercer des activités dans un territoire où sévit un conflit.

Ce type de commentaire est nouveau dans nos rapports trimestriels, mais familier pour quiconque visite ce site Web. Si c’est votre première visite, vous pourriez consulter nos archives sur la Syrie afin de prendre connaissance de nos commentaires des derniers mois concernant les sanctions et les activités dans ce pays.

2. À la page 29 :

La production provenant de la Syrie a augmenté légèrement, principalement en raison d’une nouvelle production pétrolière provenant de puits mis en service à la fin de 2010 et au début de 2011.

Pour être clairs, nous avons mis l’accent au cours des derniers mois sur la sécurité de nos activités existantes. La croissance en Syrie n’est pas à l’ordre du jour pour le moment (de plus, les sanctions actuelles n’autorisent pas la croissance par le biais de nouvelles ententes). Mais comme nous l’avons mentionné sur notre site Web À propos de Suncor, une petite production de pétrole est associée à notre champ de gaz en Syrie. Nous nous efforcions jusqu’à plus tôt cette année de mettre en production de nouveaux puits. On ne prévoit toutefois aucune mise en production de nouveau puits dans un avenir prévisible.

Mais comme nous l’avons mentionné sur notre site Web À propos de Suncor, une petite production de pétrole est associée à notre champ de gaz en Syrie. Nous nous efforcions jusqu’à plus tôt cette année de mettre en production de nouveaux puits. On ne prévoit toutefois aucune mise en production de nouveau puits dans un avenir prévisible.

Canada adds sanctions to Syria

As you may know, new sanctions against Syria were announced by the Canadian government on Oct. 4. Suncor is, and will remain, compliant with all applicable sanctions on Syria.

The recent Canadian sanctions are similar to those imposed by the European Union last week, and discussed on our previous update to this site. At the risk of sounding repetitive, the new Canadian sanctions relate to our industry, but allow existing operations and agreements to continue (including the operations of the Ebla development, which primarily produces natural gas used within Syria).

We’d like to acknowledge and recognize the numerous governments around the world, including Canada’s, that are trying their best to signal concerns with ongoing events in Syria while also trying not to make life harder on the country’s citizens.

 

Le Canada renforce les sanctions à l’encontre de la Syrie

Comme vous le savez peut-être, de nouvelles sanctions à l’encontre de la Syrie ont été annoncées par le gouvernement canadien le 4 octobre. Suncor se conforme aux sanctions en vigueur à l’encontre de la Syrie et elle continuera à s’y conformer.

Les dernières sanctions du Canada sont similaires à celles imposées la semaine dernière par l’Union européenne et dont il a été question dans notre dernière mise à jour sur ce site. Comme nous l’avons déjà indiqué, les nouvelles sanctions du Canada visent notre industrie, mais elles prévoient le maintien des activités et des ententes en vigueur (incluant les activités du projet Ebla qui produit principalement du gaz naturel pour la Syrie).

Nous tenons à prendre acte du fait que les différents gouvernements à travers le monde, incluant celui du Canada, font de leur mieux pour exprimer leurs préoccupations à la lumière des événements qui surviennent en Syrie, tout en faisant l’impossible pour ne pas causer de préjudices aux citoyens du pays.

A brief update on Syria

Update: French translation added at 3:30 p.m. EDT on Sept. 29, 2011

As it has been some time since we posted an update to this site regarding Syria, we thought our readers would like to know that we are still monitoring the situation very closely.

We continue to maintain our safety and security precautions, and continually test our plans and assumptions against current realities.

You may have noted that the European Union recently imposed another set of sanctions on Syria, following from sanctions imposed in early September. While these sanctions are aimed at our industry, they also allow for continued operation of existing operations/agreements.

More importantly, and as we have said before, Suncor is in compliance with all relevant sanctions, and intends to comply with any relevant future sanctions. We appreciate how difficult it must be for governments to determine how to signal their concerns with ongoing events in Syria while also doing their best not to make life harder on the country’s citizens. (For more on our views about the complexities related to Syria, see our previous posts to this website, like the one from Aug. 24.)

As we have said before, Suncor is very aware that if we are going to continue operating responsibly in Syria, we need to consider our values and the social responsibility we have in working in an area affected by conflict. We continue to pay much attention to the Corporate Social Responsibility aspects of our presence in Syria, and have appreciated the guidance we have received on this subject thus far. (For more on this and some of the steps we’re taking, please review another of our August posts to this site.)

 

Mise à jour au sujet de la Syrie

Notre dernière mise à jour au sujet de la Syrie sur ce site remonte à quelque temps déjà et nous avons cru bon de faire savoir à nos lecteurs que nous continuons à surveiller la situation de très près.

Nous maintenons nos consignes de sécurité et vérifions continuellement nos plans et nos options à la lumière de la situation qui prévaut.

Vous avez peut-être remarqué que l’Union européenne a imposé récemment une autre série de sanctions à l’encontre de la Syrie, sanctions qui font suite à celles imposées au début de septembre. Bien que ces sanctions visent notre industrie, elles prévoient aussi le maintien des activités en vertu des ententes en vigueur.

Plus important encore, comme nous l’avons indiqué auparavant, Suncor respecte toutes les sanctions pertinentes et a l’intention de se conformer à toute autre sanction pertinente future. Nous savons combien il peut être difficile pour les gouvernements de déterminer comment exprimer leurs préoccupations à la lumière des événements qui surviennent en Syrie, tout en faisant l’impossible pour ne pas causer de préjudices aux citoyens du pays. (Pour plus de renseignements sur notre point de vue sur les enjeux complexes reliés à la Syrie, veuillez consulter nos articles antérieurs sur ce site Web, notamment celui du 24 août.)

Comme nous l’avons déclaré auparavant, Suncor est très consciente du fait que si nous voulons continuer à exercer nos activités de manière responsable, nous devons tenir compte de nos valeurs et de la responsabilité sociale que nous avons en étant présent dans une région touchée par un conflit. Nous continuons d’accorder une grande attention aux aspects de responsabilité sociale de l’entreprise dans le cadre de notre présence en Syrie et nous apprécions l’encadrement que nous avons reçu à ce sujet jusqu’à maintenant. (Pour obtenir plus de renseignements à ce propos et pour connaître certaines des mesures que nous prenons, veuillez lire un autre article paru en août sur ce site.)

Some FATQ (Frequently Asked Tough Questions) about Suncor and Syria

Regarding Syria, the questions we are getting seem to fit three general themes. We'll try to address each one here, but we also recommend you watch the video below, "Q&A with Rick George on Suncor in Syria" if you haven't already. You can also read our initial post on our business in Syria as well as review all of our posts about our business in Syria.

1. How could Suncor possibly keep working in Syria? Why don't you make a statement against the Syrian government and leave the country?

 We don't think it's that simple. First and foremost, we aren't going to make any political statement that could put our people at risk -- and that includes our Syrian national employees.

Those same people are one of the reasons we'd prefer not to cease operations and leave. People remain a strong factor in this complex situation. It's not just a matter of bringing a few expatriates home and calling it a day, as some may think.

Obviously, there are other reasons as well, including our original investment and  contractual obligations.  But these too, have a people dimension. The natural gas we extract is used to generate power for the Syrian people and we have local employees whose livelihood depends on our presence there.

2. I heard Suncor is trying to say it doesn't have a relationship with the Assad government. How can that be?

We work with a state-owned company called the General Petroleum Corporation (GPC). While Suncor shares a working interest in the Ebla gas project with this company, this isn’t to say that we have a direct relationship with the Syrian government.

That's why, when it comes to raising our concerns about the current situation, we have done so through GPC. We believe that's our best means of influence.

3. Do you or do you not pay money to the Syrian government?

As Rick George, our president and chief executive officer says in the video below, our original investment of about $1.2 billion was complete in 2010. Since the spring of 2010, we've been spending small amounts of money on operations for things like safety, maintenance, and good oilfield practices.

The Syrian government actually pays us for cost recovery of our initial investment and for our share of the natural gas profits each month.

 

Quelques questions difficiles à répondre

En ce qui concerne la Syrie, les questions qui nous sont posées semblent tourner autour de trois thèmes généraux. Nous tenterons de répondre à chacune d’elle mais nous vous invitons à regarder la vidéo ci-dessous, « Rick George répond à quelques questions » si ce n’est déjà fait.

1. Comment Suncor peut-elle poursuivre ses activités en Syrie? Pourquoi ne pas faire une déclaration contre le gouvernement de la Syrie et quitter le pays?

 Ce n’est pas aussi simple. Premièrement, nous ne ferons aucune déclaration politique qui pourrait mettre les gens en danger, incluant nos employés syriens.

Ces gens sont l’une des raisons pour laquelle nous préférons ne pas mettre fin à nos activités et quitter le pays. Les gens demeurent un élément solide dans cette situation complexe. Il ne s’agit pas seulement de rapatrier quelques expatriés et de mettre la clé dans la porte, selon ce que certaines personnes pourraient croire.

Visiblement, il y a d’autres raisons, incluant nos investissements initiaux et nos obligations contractuelles qui comportent également une dimension humaine. Le gaz naturel que nous extrayons sert à fournir de l’électricité au peuple syrien. Par ailleurs, nous avons des employés locaux dont la subsistance dépend de notre présence là-bas.

2. J’ai entendu dire que Suncor essaie de dire qu’elle n’a aucune relation avec le gouvernement Assad. Comment est-ce possible?

Nous travaillons avec une société d’état appelée General Petroleum Corporation (GPC). Bien que Suncor partage une participation directe dans le projet gazier Ebla avec cette société, cela ne signifie pas que nous avons des liens directs avec le gouvernement syrien.

C’est pourquoi, lorsque nous avons soulevé des préoccupations face à la situation actuelle, nous l’avons fait auprès de GPC. Nous croyons que c’est notre meilleure façon d’avoir une certaine influence.

3. Est-ce que vous versez ou non de l’argent au gouvernement syrien?

Comme Rick George, notre président et chef de la direction le mentionne dans la vidéo ci-dessous, notre investissement initial d’environ 1,2 milliard de dollars a été réalisé en 2010. Depuis le printemps 2010, nous avons dépensé quelques sommes pour nos activités reliées aux opérations, notamment pour la sécurité, la maintenance et les pratiques généralement reconnues pour les champs pétrolifères.

En réalité, le gouvernement syrien nous paie pour la récupération de nos coûts et notre investissement initial et pour notre part des profits tirés du gaz naturel chaque mois.

 

Update: Links to Syrian-related posts added at 5:41 pm EDT on September 2, 2011

Q&A with Rick George on Suncor in Syria

Further to the information posted about our business in Syria earlier this week, Rick George, our president and CEO, thought it important to provide some additional background. Please watch the video below for a short Q&A session with Rick. You may also hear him on the radio over the next day or two, responding to some of these same issues.

 
Please note that the video with Rick was taped on August 17.

 

Rick George répond à quelques questions

À la suite de l’information publiée à propos de nos activités en Syrie plus tôt cette semaine, Rick George, notre président et chef de la direction, a cru important de fournir quelques explications additionnelles. Veuillez regarder la vidéo ci-dessous au cours de laquelle Rick répond à quelques questions. Vous pourrez aussi l’entendre à la radio au cours des prochains jours alors qu’il répondra à certaines de ces questions.

Des sous-titres en français sont maintenant disponibles pour la vidéo de Rick George de Suncor portant sur la Syrie. Pour avoir accès aux sous-titres dans YouTube :
 

1. Cliquez sur Play – un bouton CC (sous-titres codés) apparaîtra dans la barre d’outils de la vidéo, tout juste à droite du code temps (voir l’instantané d’écran 1).
2. Pour l’activer, cliquez sur le bouton CC (voir l’instantané d’écran 2). Le français apparaîtra. Si vous pointez la souris sur l’image, d’autres options apparaîtront.

Suncor’s business in Syria

In light of the civil unrest in Syria, we’ve received messages expressing concern about our work there. 

For security reasons, we won’t be getting into details publicly (at least for now) about the status of our personnel, how many people we have in country, etc. We have employees in Syria, including a number of Syrian nationals, and a smaller group of expatriates. Our number one priority is to keep all of these people safe. To that end, we have contingency plans and protocols in place, and regularly review these plans. We’ve also talked through our plans with outside experts and various information sources, both in and out of the country. We’re constantly monitoring the situation.

By way of background, our business in Syria revolves around a natural gas plant, completed in April of last year, which produces approximately 80 million cubic feet of gas per day. This gas is used to generate electricity which is consumed domestically in Syria.  We operate this plant according to the terms of a production sharing contract, whereby we receive payment from the Syrian government for the gas produced from this plant.

We are well aware that if we are going to continue operating responsibly, we need to consider our values and the social responsibility we have in operating in an area affected by conflict.

That’s why there is a great deal of work occurring at Suncor (both inside and outside of Syria) to ensure we are upholding our values. For years, our business in Syria has been guided by our “Principles for Responsible Investment & Operations.” We’ve since strengthened that guiding document by adding an Ethics Charter to our joint venture operations in Syria and we’ve also recently approved a Human Rights policy, which is something we’ve been working toward since the merger of Suncor and Petro-Canada.

We have also engaged in dialogue with external bodies that have special expertise in conflict sensitive business practices. They have guided us in some of our steps so far, and we continue to take their advice on how best to approach this type of situation.

We have also been communicating and aligned with the Canadian government and are, of course, committed to continuing to comply with all applicable sanctions. 

We're very concerned about the ongoing unrest in Syria and we are continually evaluating how best to proceed.

Les activités de Suncor en Syrie

À la lumière de l’agitation politique en Syrie, nous avons reçu des messages exprimant certaines inquiétudes concernant notre présence dans ce pays.

Pour des raisons de sécurité, nous ne divulguerons aucun détail (du moins pour le moment) sur la situation de notre personnel, le nombre de nos employés présents dans le pays, etc. Nous avons des employés en Syrie, incluant des ressortissants syriens et un petit groupe d’expatriés. Notre priorité absolue est la sécurité de ces personnes. À cet effet, nous avons mis en place des plans et des protocoles de mesures d’urgence que nous vérifions régulièrement. Dans le cadre de ces plans, nous avons discuté avec des experts externes et diverses sources d’information, autant à l’intérieur qu’à l’extérieur du pays. Nous surveillons la situation de près.

Pour situer le contexte, nous exploitons en Syrie une usine de gaz naturel, dont la construction s’est terminée en avril de l’an dernier, qui produit environ 80 millions de pieds cubes de gaz naturel par jour. Ce gaz sert à générer l’électricité consommée en Syrie. Nous exploitons cette usine conformément aux termes d’un contrat de partage de production, en vertu duquel nous recevons un paiement du gouvernement de la Syrie pour le gaz produit à l’usine.

Nous sommes bien conscients que si nous voulons continuer à fonctionner de manière responsable, nous devons tenir compte de nos valeurs et de la responsabilité sociale que nous avons en exerçant des activités dans une région touchée par un conflit.

C’est pourquoi de grands efforts sont déployés à Suncor (autant en Syrie qu’à l’extérieur) pour assurer le respect de nos valeurs. Pendant des années, nos activités en Syrie ont été guidées par nos « Principes relatifs aux activités et aux investissements responsables ». Depuis, nous avons ajouté une charte sur l’éthique à nos activités de coentreprise en Syrie et nous avons récemment approuvé un principe en matière des droits de la personne, sur lequel nous travaillons depuis la fusion entre Suncor et Petro-Canada.

Nous nous sommes aussi engagés dans un dialogue avec des groupes externes qui ont une expertise spéciale en matière de pratiques commerciales sensibles aux conflits. Ils nous ont guidés jusqu’à présent et nous continuons à suivre leurs conseils sur la meilleure façon de gérer ce genre de situation. 

Nous avons également maintenu la communication avec le gouvernement canadien et nous nous sommes engagés à continuer à respecter toutes les sanctions applicables.

Nous sommes très préoccupés par l’agitation en Syrie et nous continuons à évaluer la meilleure façon d’agir.